TIGER KRX 2차전지 K-뉴딜, ETF 완벽 분석!

안녕하세요. 경제적 자유를 꿈꾸는 경자누림입니다. 오늘은 2차전지 관련 ETF인 TIGER KRX 2차전지 K-뉴딜

에 대해서 알아보았습니다.

 

왜 2차전지 산업인가?

우리는 왜 2차 전지 산업에 주목을 해야할까요? 이유는 너무나도 당연합니다. 전기차의 판매량이 점차 증가하고 있고, 앞으로도 계속해서 증가할 것입니다. 이는 너무나도 자명한 사실이에요.

 

좀 더 수치화해서 알아보도록 하겠습니다.

 

Deloitte Insight에 따르면 2020년 전기차 판매량은 250만대를 기록했고 이는 2025년에 1,120만대 그리고 2030년에는 3,110만대로 증가할 것이라고 내다봤습니다. 약 10년만에 마켓이 10배 이상 (약 12배) 증가할 것으로 내다본 것인데요. 이는 Deloitte Insight 뿐만 아니라 많은 매체에서 이렇게 예측을 하고 있습니다. 

 

위 표에 따르면 전체 자동차 매출 중 Global ICE (Internal Combustiuon Engine, 내연기관)의 비중이 점차적으로 줄어들고, BEV (Bettery Electronic Vehicle, 배터리형 전기차)의 비중이 점점 늘어나는 것을 볼수 있습니다. EV share를 보면 전기차 마켓 점유율이 얼마나 가파르게 성장할 것인가를 보여주고 있죠.   

 

 

 

국가별로도 전기차 시장의 성장 추이도 한번 살펴 보겠습니다. 2030년 중국의 성장률은 약 48%로 가장 높을 것으로 예상하고 있고, 다음 유럽 42%, 미국 27% 수준을 예측하고 있습니다. 중국에 비해 미국의 전기차 성장율이 낮지만 분명한 것은 전 세계적으로 전기차 시장에 대한 성장세는 상당히 빠르다는 것을 볼수 있죠.

 

이러한 트렌드에 맞추어 각 글로벌 자동차 브랜드들도 향후 전기차 개발 전략을 수립하고 있는데, 아래 그림을 보도록 하겠습니다.

 

기존의 내연기관 자동차 시장의 강자인 BMW, Toyota, GM, VW Group, Ford 등도 전기차 시장을 선점하기 위한 투자전략을 수립한 것을 볼수 있습니다.

 

현대차의 경우 2025년까지 전기차 관련 투자를 870억 달러 수준으로 설정하여 전기차 모델을 44개까지 늘린다는 계획을 가지고 있습니다. 또한 2025년까지 연간 67만대의 전기차 생산을 목표로 하고 있네요.

 

BMW는 2030년 유럽의 전기차 시장이 전체의 50%수준에 다다를 것이라고 예측하고 있고, 폭스바겐 그룹은 2030년 70개의 새로운 전기차 모델을 계획해 글로벌 시장의 전기차 마켓쉐어 40%를 목표로 하고 있습니다.

 

 

이미 높은 벨류에이션?

전기차 시장의 확장에 대해서는 의심의 여지가 없습니다. 누구나 다 알고 있죠. 때문에 최근 전기차 관련 주가들이 상당히 큰 폭으로 오른 것도 사실입니다.

 

이미 이러한 기대가 주가에 반영되어 높은 벨류에이션을 형성하고 있는 것은 아닐까? 하는 의문을 가지게 되는데요.

 

물론 높은 이전의 벨류에이션 대비 높은 평가를 받고 있는 것은 사실입니다. 그러나 아직 Industry life Cycle로 볼때 매우 초기 도입기로 볼수 있습니다. 즉, 높은 평가를 받고 있어 조정이 된다고 해도, 장기적으로 볼때는 추가로 상승할수 있을 만한 여력이 있다고 판단됩니다.

 

본격적인 성장기에 도달하게 된다면 3차, 4차 랠리가 이어지지 않을까 하는 전문가들의 의견이 있습니다.

 

 

교보증권 리서치센터에 따르면 1차 랠리를 17~18년도, 2차 랠리를 2020년도로 보고 있습니다. 해당 구간에서 전기차 관련주의 주가가 크게 상승한 것을 볼수 있죠. 아직 성장 도입기인 전기차 산업을 비추어 볼때 이러한 랠리가 앞으로 2번 3번은 더 일어날수 있을 것으로 보고 있습니다.

 

 

국내 전기차 산업 투자 상품

전기차 산업의 투자 이유에 대해서 간략히 살펴보았는데요. 그렇다면 국내에서 이러한 전기차 산업에 투자할만한 상품은 어떤 것이 있을까요?

 

전기차와 밀접한 연관이 있는 2차전지 산업이 그중 하나 일 것입니다.. 국내의 대표적은 2차 전지 산업관련 ETF를 보면 TIGER 2차전지테마, KODEX2차전지산업, TIGER KRX2차전지K-뉴딜 등이 있죠. 

 

 

위 내용은 3/05일 장마감 기준입니다. ETF 종목을 고를때 중요한 것은 수수료, 종목구성, 그리고 거래량입니다. 일단 거래량 측면에서보면 KODEX2차전지 산업과 TIGER KRX2차전지K-뉴딜 종목이 좋아보입니다. 

 

 

KODEX2차전지산업

KODEX2차전지산업의 종목구성을 보면 크게 5개 기업에 큰 비중을 두고 있습니다. 포스코케미칼, LG화학, SK이노베이션, 에코프로, 삼성SDI 입니다.

 

특징적인 것을 본다면 국내 배터리 3대장(SK, LG, 삼성)을 제외한 포스코케미칼과 에코프로의 비중이 높다는 것입니다. 이들 회사를 보면, 2차전지 배터리 밸류체인에서 소재부분을 담당하는 큰 회사들입니다.

 

즉, 2차전지 산업투자 비중 중에서 배터리 완성품을 만드는 회사의 비중을 약 45%, 그리고 소재를 담당하는 회사의 비중을 약 30% 정도로 설정해두었습니다. (비중이 높은 5개 기업만 볼 경우) 

 

TIGER KRX2차전지K-뉴딜 종목구성

TIGER KRX2차전지K-뉴딜 종목구성의 경우 LG화학, 삼성 SDI, SK 이노베이션 모두 약 25% 수준으로 균등하게 배분되어 있는 것을 볼수 있습니다. 즉, 앞서 본 KODEX2차전지산업과 비교하면 소재회사의 비중을 낮추고 배터리 완성업체의 비중을 최대한으로 가져간 것을 볼수 있습니다.

 

 

그렇다면 과연 이러한 비중 차이가 어떠한 결과를 만들어 냈을까요?

 

 

 

상장 이후, TIGER KRX2차전지K-뉴딜 ETF가 다른 2차전지 관련 ETF 대비해서 수익률이 항상 좋았음을 알수있다. 하지만 최근 들어서 KODEX2차전지산업의 수익율이 더 높아진 것을 볼수 있다.

 

최근들어 미국 10년채 금리 상승으로 인해 대형주를 위주로 주가가 많이 조정을 받고 있는 상황이라, 대형주 비중이 높은 TIGER KRX2차전지K-뉴딜 ETF의 주가가 상대적으로 많이 빠진 것이라고 판단된다. 다만 거의 모든 기간에서 TIGER KRX2차전지K-뉴딜 수익률이 KODEX2차전지산업 보다 높았다는 것도 간과해서는 안될 사실이다. 

 

때문에 향후 미국채 금리가 안정세로 돌아서게되면 대형주 위주로 다시 주가가 회복할 것이라는 예상도 반대로 해볼수 있습니다.

 

 

TIGER KRX2차전지K-뉴딜에 투자 할꺼면, 차라리 배터리 대형 3사 주식을 바로 사는게 낫지 않아? 라고 생각을 할수 있습니다. 물론 대형 3사 중 확신이 있는 기업이 있다면, 그 회사에 투자하는 것이 맞습니다. 하지만 그게 아니라면 위 그래프를 한번 보면 좋을 것 같습니다.

 

올해 1월 초 기준으로 SK 이노베이션의 수익율이 가장 높지만, 그 다음으로 바로 TIGER KRX2차전지K-뉴딜 수익율이 높은 것을 볼수 있습니다. 즉, 대형 3사 중 어디에 투자할지 모르겠다 하면 TIGER KRX2차전지K-뉴딜 ETF를 선택하는 것이 나쁘지 않은 선택이라는 것을 알수 있죠.

 

 

경자누림 생각

앞서 본 것과 같이, 전기차 산업은 2030년까지 장기적으로 성장하는 산업입니다. 때문에 단기적인 조정에 연연하지 않고 장기적으로 끌고갈 생각으로 산업에 투자를 하는게 바람직하다고 생각합니다. 

 

개별 종목보다 ETF를 추천하는 이유는 앞으로 살아남게될 배터리 회사가 어디인지는 확신이 없기 때문입니다. 국내 대형 3사 모두 살아남을 수도 있고, 누구 하나는 낙오될 수도 있습니다. 그러나 전기차 산업 자체는 점차 커져나가는 것이 명확한 사실이기 때문에 보다 안전한 투자를 위해서 ETF를 추천하고자 합니다. 

 

개인적인 의견으로는 2030년까지 전기차 시장 성장율이 12배 이상 커질 것으로 전망한 것과 같이, 전기차 ETF의 경우에도 최소 10배이상은 오늘 것으로 생각됩니다. 즉, 초기 공모한 10,000원 수준에서 10배인 100,000원 까지 갈수 있지 않을까 하는 생각입니다. 물론 2030년까지요 ^^

 

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